כאשר מצטבר בחשבון הבנק סכום כסף משמעותי, אחת הדילמות הגדולות ביותר היא כיצד לנהל אותו בצורה הנכונה ביותר. מצד אחד, השארת הכסף בעובר ושב פירושה שחיקה ודאית שלו בגלל האינפלציה, אך מצד שני – לא לכל אחד יש את הזמן, הידע או החוסן המנטלי הדרוש כדי לפתוח חשבון מסחר עצמאי ולרכוש מניות ואגרות חוב באופן פעיל, אקטיבי ויומיומי.
לפי דודי לוי, סוכן ביטוח מוסמך עם מעל ל – 20 שנות ניסיון מבעלי המרכז לתכנון פרישה אשר מעניק שירותי ייעוץ, ליווי והכוונה בכל התחום הפיננסי והפנסיוני, תיק השקעות מנוהל הוא הפתרון המושלם משום שהוא מאפשר לכם להפקיד את מלאכת הניהול בידיהם של מנהלי השקעות מקצועיים בבית השקעות, הפועלים עבורכם תחת רישיון ובפיקוח של רשות ניירות ערך.
יצאנו לבדוק למי מתאים תיק השקעות מנוהל מסורתי ומתי הוא הופך לפחות יעיל בשביל להעביר את ההון לדורות הבאים.
מהו תיק השקעות מנוהל ואיך הוא עובד?
תיק השקעות מנוהל הוא למעשה חשבון בנק הרשום על שמכם (בבנק שלכם או בחבר בורסה), שבו אתם מעניקים לבית ההשקעות ייפוי כוח לפעול בשמכם – לקנות ולמכור ניירות ערך (מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, תעודות סל) כאשר מנהל התיק אינו יכול למשוך את הכסף מהחשבון, אלא רק לנהל את הנכסים בתוכו.
לפי דודי לוי, לפני תחילת הניהול, אתם עוברים תהליך של אפיון צרכים (בירור סיכונים), שבו נקבע תמהיל ההשקעות ובחירה בין מסלולי השקעה מומלצים (לדוגמא תיק מנייתי לחלוטין, תיק 20/80 או תיק סולידי המבוסס על אג"ח ממשלתי).
למי מתאים תיק השקעות מנוהל מסורתי?
- בעלי הון עצמי בינוני ומעלה – בתי השקעות אינם מנהלים תיקים בכל סכום כאשר רף הכניסה המקובל בשוק נע לרוב בין 200,000 ש"ח ל-300,000 ש"ח. לפי דודי לוי, עבור סכומים נמוכים יותר, בתי ההשקעות יפנו אתכם למוצרים מובנים כמו קופות גמל להשקעה או פוליסות חיסכון בחברות הביטוח.
- משקיעים המעוניינים בשקיפות מלאה והתאמה אישית – בניגוד לקרן נאמנות שבה אתם מחזיקים "יחידות" בקרן כללית, בתיק מנוהל אפשר לראות בדיוק אילו מניות ואג"ח נרכשו עבורכם באופן ספציפי.
- משקיעים שרוצים ניהול דינמי ואקטיבי – מנהל התיק עוקב אחר השווקים מדי יום, מגיב לאירועים מאקרו-כלכליים ומבצע שינויים פנימיים בתיק במטרה להשיג תשואת יתר או להגן על הכסף בזמני ירידות.
- חברות, תאגידים וארגונים – עבור ישויות משפטיות, ניהול כספים דרך ייעוץ השקעות פרטי הוא לעיתים קרובות הדרך היעילה והפשוטה ביותר לעבוד, תוך שמירה על נזילות גבוהה של הון החברה.
חשוב לציין כי למרות המקצועיות, הניסיון והידע, לתיק השקעות מנוהל מסורתי יש חיסרון משמעותי שקשור לשיטת המיסוי בישראל. בכל פעם שמנהל התיק מחליט למכור מניה או אג"ח ברווח כדי לעבור לנכס אחר, מתרחש אירוע מס אשר מוביל לתשלום מיידי של 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי. המשמעות היא שהכסף שעובר לנכס הבא קטן יותר, דבר שפוגע בצורה משמעותית באפקט הריבית דריבית לאורך השנים.
בנוסף, אם אתם מתקרבים לגיל פרישה או שכבר עברתם אותו, חוקי המשחק משתנים לחלוטין לטובת מכשיר שנקרא תיקון 190 לפקודת מס הכנסה. לפי דודי לוי, תיקון 190 אינו "מוצר" השקעה עצמאי, אלא תקנה משפטית המאפשרת לכם להפקיד הון פנוי בסכומים גדולים וללא תקרת הפקדה שנתית לתוך קופת גמל רגילה, ולנהל אותו שם תחת תנאי מס מועדפים בצורה דרמטית. אם אתם עומדים בתנאי הזכאות – תיקון 190 מציע יתרונות שתיק השקעות מנוהל רגיל פשוט לא מסוגל להתחרות בהם.
לסיכום, תיק השקעות מנוהל מעניק להון העצמי שצברתם אפשרות להמשיך, לעבוד ולייצר לכם רווחים לאורך זמן. בכל מקרה, רגע לפני שאתם מקבלים החלטה וחותמים על טפסים, מומלץ לפנות אל יועץ פרישה מומלץ אשר יוכל לבחון את המצב הקיים ולהתאים לכם את האסטרטגיה המדויקת ביותר שתמקסם את התשואה נטו שתרוויחו.
המאמר נכתב בשיתוף עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני עם מעל ל – 20 שנות ניסיון, אשר מעניק שירותי ייעוץ, ליווי והכוונה בכל התחום הפיננסי והפנסיוני.